华龙证券股份有限公司杨阳,李浩洋近期对长安汽车进行筹谋并发布了筹谋论说《点谈判说：5年200亿布局低空经济，阿维塔C轮融资加快新能源转型》，本论说对长安汽车给出买入评级，现时股价为13.87元。
长安汽车(000625)
事件：
长安汽车于12月21日与亿航智能刚毅计策和谐合同，两边将和谐打造遨游汽车，竣事两边上风互补；长安汽车旗下联营企业阿维塔科技于12月17日公告完成C轮融资，融资额超110亿元。
不雅点：
签约亿航智能布局低空经济，5年贪图投资200亿元。公司和亿航智能将围绕遨游汽车的研发、制造、销售和运营等容颜，依托于亿航智能在遨游器范围的产物研发材干，蚁集长安汽车的出产制造基础和市集资源，探索成立畴昔出行生态科技联合公司。此外，长安汽车贪图畴昔5年在低空经济范围参加超200亿元，快速鼓吹遨游汽车产业发展；畴昔10年，参加超1000亿元辛勤探索陆海空等立体出行惩办决议。
阿维塔科技C轮融资超110亿元，拟于2026年IPO上市。阿维塔科技C轮融资主要由长安汽车、渝富系、南边钞票系基金等共同出资，召募资金将用于后续车型研发联想、品牌设立和国际拓展。据阿维塔官方音问，公司已开启上市装备使命，拟于2026年IPO上市。瞻望自后续发展，C轮融资及后续IPO贪图有望保证公司运营资金饱和，因循新品研发与国际拓展；阿维塔科技投资引望，拟合手股10%，进一步深化与华为的计策和谐，有望保证旗下车型智驾实力督察在国内第一梯队。
看好2025年新能源转型&大家化拓展双线并进。新能源转型方面，深蓝、阿维塔和启源三大新能源品牌新品储备饱和。工信部于12月10日清晰390批新车公告，其中深蓝S09和启源C798分歧为大型增程和中型插混SUV，聚焦家用市集，定位对标理念念L系列；阿维塔06定位中型轿车，提供纯电/增程2种能源类型，量度于2025Q2上市。大家化拓展方面，公司合手续加大国际参加，泰国右舵出产基地量度于2025年一季度投产，投产第一年产能量度达10万辆，畴昔将增多至20万辆，有望放射大家右舵市集，勾引出海新增量。
盈利预测及投资评级：公司2025年新能源转型&大家化拓展双线并进，布局遨游汽车灵通成漫空间。咱们量度公司2024-2026年归母净利润分歧为61.72/81.09/109.77亿元，现时股价对应PE为22.4/17.0/12.6倍，可比公司PE平均值为23.9/17.1/14.2倍，公司估值水平低于可比公司平均值，督察“买入”评级。
风险教唆：宏不雅经济不足预期；新产物销量不足预期；国际出产基地设立不足预期；上游原材料加价；地缘政事风险。
证券之星数据中心说明近三年发布的研报数据计较，财通证券李渤筹谋员团队对该股筹谋较为深化，近三年预测准确度均值高达82.75%，其预测2024年度包摄净利润为盈利47.54亿，说明现价换算的预测PE为29.35。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有27家机构给出评级，买入评级21家，增合手评级6家；畴前90天内机构规画均价为17.08。
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